उच्च टिकट प्रीमियम पर कर लाभ को हटाने से बीमा क्षेत्र पर असर पड़ेगा

नई दिल्ली:

क्रेडिट सुइस ने एक रिपोर्ट में कहा है कि गारंटीड रिटर्न उत्पाद ही एकमात्र उभरता हुआ खंड है और उच्च टिकट प्रीमियम पर कर छूट को हटाने का जीवन बीमा क्षेत्र की वृद्धि पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा।

सुरक्षा और यूलिप में मंदी के बाद गारंटीशुदा रिटर्न उत्पाद बड़े निजी बीमाकर्ताओं के लिए सबसे बड़े विकास चालक बन गए हैं।

क्रेडिट सुइस ने कहा कि हाई टिकट पॉलिसियों पर टैक्स छूट को हटाने की बजट घोषणा का इस सेगमेंट पर सीधा असर पड़ता है।

गैर एकल प्रीमियम का एटीएस (1.25 लाख से अधिक के टिकट आकार के साथ) 3-3.5 लाख है और ऐसे प्रीमियम व्यक्तिगत एपीई का 40-60 फीसदी बनाते हैं।

क्रेडिट सुइस ने कहा कि 5 लाख से अधिक टिकट आकार वाली नीतियों से प्रीमियम का 1/3 मानते हुए, टॉपलाइन पर प्रभाव 18-22 फीसदी (एकल प्रीमियम वार्षिकी से 5 फीसदी सहित) हो सकता है।

सरकार ने प्रस्ताव दिया है कि वित्तवर्ष 24 से जीवन बीमा के लिए 0.5 मिलियन रुपये से अधिक का कुल योगदान करने वाले व्यक्ति द्वारा प्राप्त आय पर कर लगाया जाएगा।

जेफरीज ने एक रिपोर्ट में कहा, यह यूलिप के बाहर के सेगमेंट पर लागू होता है (जहां कैप 0.25 मिलियन रुपये पर लागू होती है) और इसलिए गैर-पार बचत और पार-बचत, विदेशी ब्रोकरेज जैसी श्रेणियां शामिल होंगी।

दो प्रमुख पहलुओं पर स्पष्टता की जरूरत है। पहला, क्या पूरी आय पर कर लगाया जाएगा या केवल लाभ - यदि पूरी आय पर कर लगाया जाता है तो यह एक बड़ा नकारात्मक होगा, क्योंकि इसमें मूलधन पर भी कर लगाना शामिल होगा, लेकिन यदि केवल लाभ/रिटर्न पर कर लगाया जाता है तो प्रभाव होना चाहिए प्रबंधनीय।

दूसरा, इस पर स्पष्टता की जरूरत है कि क्या मुद्रास्फीति के लिए इंडेक्सेशन लाभ (म्युचुअल फंड के लिए लागू) उपलब्ध होंगे। यदि यह उपलब्ध है, तो कर का प्रभाव कम होगा, क्योंकि ये योजनाएं 5-6 फीसदी रिटर्न बनाम 4-5 फीसदी की मुद्रास्फीति के बीच भुगतान करती हैं, इसलिए केवल अतिरिक्त रिटर्न पर मामूली दर से कर लगेगा।

नया प्रस्ताव गैर-यूलिप बचत खंड को प्रभावित करेगा, जैसे निजी बीमाकर्ताओं के बीच सबसे लोकप्रिय गैर-बराबर बचत और पार-बचत, यूलिप, सावधि सुरक्षा और वार्षिकियां यहां शामिल नहीं होंगी।

जेफरीज ने कहा कि निजी बीमाकर्ता और एलआईसी दोनों प्रस्ताव पर स्पष्टता के साथ-साथ बचत को प्रेरित करने के लिए कुछ उपाय कर सकते हैं।

जेफरीज ने कहा कि प्रीमियम का औसत टिकट आकार लगभग 0.1 मिलियन है, जिसमें 0.5 मिलियन से अधिक प्रीमियम का हिस्सा लगभग 10-15 फीसदी है।

यह बैंकों के साथ सावधि जमा (25-30 फीसदी की सीमांत दर पर) और बीमा पॉलिसियों (शून्य कर) के बीच कर मध्यस्थता को कम कर सकता है। यदि चुनिंदा जीवन बीमा खंडों पर कर मध्यस्थता में कमी आती है, तो यह वृद्धिशील सावधि जमा वृद्धि के दृष्टिकोण से बैंकों के लिए सकारात्मक हो सकता है। जेफरीज ने कहा कि म्यूचुअल फंड को भी थोड़ा फायदा हो सकता है, लेकिन डेट सेगमेंट एयूएम में रिटेल सेगमेंट की हिस्सेदारी कम है।

बीमा उद्योग सरकार को इस पहलू पर एक प्रतिनिधित्व देगा और स्पष्टता मांगेगा। वे टिकट के आकार को कम करने के लिए या तो प्रीमियम भुगतान अवधि को बढ़ाकर या इसे परिवार के सदस्यों में फैलाकर या अर्ध-शहरी बाजारों में विविधता ला सकते हैं, जहां टिकट के आकार छोटे होते हैं।

जेफरीज ने कहा, फिर भी जब तक कुल प्रीमियम की परिभाषा और इंडेक्सेशन बेनिफिट्स की प्रयोज्यता जैसे प्रमुख पहलुओं पर स्पष्टता नहीं आती, तब तक शेयरों पर दबाव बना रहेगा।

विशिष्ट प्रस्ताव पर बात करते हुए मैक्स लाइफ के सीईओ और एमडी, प्रशांत त्रिपाठी ने कहा, मैक्स लाइफ के पास उत्पादों और ग्राहक खंडों में एक अच्छी तरह से विविध उत्पाद मिश्रण है, और वार्षिक रूप से प्रभावित गैर-यूनिट लिंक्ड नीतियों के साथ ग्राहकों से व्यापार का हमारा हिस्सा है। 5,00,000 रुपये से अधिक का प्रीमियम 9एम वित्तवर्ष 23 के लिए व्यक्तिगत एपीई का लगभग 9 फीसदी है और वित्तवर्ष 22 के लिए 6 फीसदी था। हम इस बिक्री के पूरी तरह से गायब होने की उम्मीद नहीं करते हैं, जैसे कि कम टिकट आकार और वैकल्पिक उत्पादों को स्थानांतरित करना, हम बिक्री के महत्वपूर्ण हिस्से को बनाए रखने के लिए आश्वस्त हैं।

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